今さら聞けない！そもそもJ-REITとは？

「Japan Real Estate Investment Trust」の略。J-REITと呼ばれ、2001年9月に初めて上場された。投資信託及び投資法人に関する法律（以下、「投資信託法」という）等により規制されている。

もとは、アメリカで生まれた仕組み「Real Estate Investment Trust」略して「REIT」で、投資家から集めた資金をもとに、オフィスビルやマンションなどの不動産を購入し、売買益や賃料収入等を投資家に分配する商品のことをいう。

法律に基づき、不動産投資法人と呼ばれる会社のような形態を採用している。実質的な業務は、外部に委託することが義務付けられ、不動産等の運用は投資信託会社（資産運用会社）、取得した不動産などの保管は資産保管委託会社（信託銀行など）、その他の事務は一般事務受託会社等が行っている。

多数の投資家から集めた資金を元に、複数の不動産を購入するため、分散投資によるリスク軽減が期待されることや、証券取引所に上場していることから、株式と同様に全国の証券会社等での売買が可能で、小口で間接的な不動産投資が可能なこと等があげられる。但し、リスクもあるので、良く考慮して行うことが必要。

株式と同様、投資証券という証券を、証券取引所に上場している。投資証券の価格は、投資家の需要と供給によって決定する。価格決定の方法や、取引方法は、上場株式と同様で、売却時の金額から購入代金と手数料等を差し引いたものは売却益となる。

決算の際に支払われるお金のこと。株式会社でいえば、配当金に相当するもの。銘柄により、年1回や2回等の決算を行っている。

通常の株式会社等であれば、法人税がかかり、また次の事業に向けた「内部留保」も差し引かれ、その残りを原資として配当金が支払われるが、J-REITの場合は、収益の90％超を分配するなどの一定の条件を満たせば、実質的に法人税がかからず、「内部留保」もないので、収益がほぼそのまま分配金として出される。

分配金を受け取るには、決算日時点で、投資主名簿に名前が記載されている必要がある。




財務省
http://www.mof.go.jp/index.htm
http://law.e-gov.go.jp/cgi-bin/strsearch.cgi

一般社団法人投資信託協会
http://www.toushin.or.jp/investmenttrust/about/what/

日本取引所グループ
http://www.jpx.co.jp/index.html